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30只百亿主动基金怎么了?

发布日期:2024-05-13 04:05    点击次数:86

(原标题:30只百亿主动基金怎么了?)

我们先来看看今年26类公募基金的表现:

货币型和债券型依然是一如既往的稳定,主要看看主动型的权益类的产品,相对表现最好的还是QDII-股票型和QDII-FOF,不管是胜率、平均收益率还是中位数。相对较差的是普通股票型和偏股混合型。

我们再来看看这近20000只公募基金最近几年的平均收益率:

如果看最近5年来净值增长率平均,表现最好的是商品型,累计59.51%,年化是9.79%。看明细,主要还是各类黄金基金,说明这5年来黄金的涨幅还是非常大的。 其次是各类主动型基金,平衡混合型增长了46.37%、偏股混合型增长了43.07%、灵活配置行增长了38.07%。

但如果看最近三年的净值增长率表现,就不是这样了。除了商品型基金近三年净值增长平均还是有22.89%外,其他几个类型的主动型基金的平均增长率全部是下跌的。普通股票型跌27.08%、平衡混合型跌13.76%、偏股混合型跌31.44%、灵活配置型跌18.82%。

这些主动型基金5年表现突出,3年表现殿后,说明了在2019、2020这2年这些基金涨的比较多,而2021-2023这三年跌的比较多。虽然这些基金今年还是下跌的,但在最近1个月里基金净值增长特别快,普通股票型平均增长了11.48%、配合混合型5.82%、偏股混合型11.07%、灵活配置型9.22%。

那是不是说这些主动基金的春天又要来了?这不好说。至少3年前买这些基金的人要比5年前买这些基金的人多的多,大部分基金小白都是买在了市场的顶部而不是底部。远的不说,2月5日这天是最近市场的一个底部,你让人这天买基金,十有八九会被人当作骗子,人性就是这样。

最后我们再来看看规模达到百亿的基金,按照choice最新的数据,在近20000只公募基金里一共有349只,其中数量比较多的货币市场基金187只、中长期纯债基金54只、被动指数型基金25只。我们选出了主动权益类基金30只如下,其中偏股混合型17只、灵活配置型7只、普通股票型5只、平衡混合型1只:

其中最近五年净值增长率平均为70.01%,远远好于整个市场的平均。但最近三年净值增长率平均是-28.01%,差于市场平均。

这个现象很容易解释,正是因为这些主动型基金在2019、2020年表现突出,才迎来了规模的大幅度增加。也正是因为这些基金规模巨大,当2021-2023这三年风格发生变化的时候,船大难掉头,导致了净值下跌快于整个市场。

不过我发现在这30只百亿主动权益类基金中也有表现好的:前海开源公用事业股票(005669),因为是买了公共事业股票,所以近三年净值增长率依然有43.95%。华商新趋势(166301)近三年净值增长率26.03%。广发多因子混合(002943)近三年净值增长率14.33%。但比例也只占了这30只百亿基金的十分之一。

所以在A股市场风格多变的情况下,百亿基金要取得好的业绩着实不容易,更不用说巴菲特的价值2万多亿人民币这样的规模。很多人几年的收益率跑赢了巴菲特,就觉得自己比巴菲特都牛逼,他们根本没体会到万亿规模的投资要怎么操作。



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